Что такое фьючерс простыми словами

Торговля на бирже предусматривает использование таких финансовых инструментов как фьючерсы. В этой статье мы расскажем что такое фьючерс, его значение и как это работает.

Что такое фьючерс?

Фьючерс — это договор между двумя сторонами, который обязует продавца поставлять покупателю основной актив (ценные бумаги, валюту, сырье) по заранее согласованной цене в определенный срок. Например, по условиям фьючерсного контракта, продавец будет снабжать покупателя 100 тоннами зерна по 200 $ за тонну 25 числа каждого месяца на протяжении 5 лет. В свою очередь клиент обязан вносить предоплату до конкретной даты.

История термина

С английского языка «future» переводится как «будущее». Во фьючерсном договоре участники договариваются только о цене и сроках поставки. Выиграет или проиграет покупатель на такой сделке — никому не известно. Потому что никто не знает, как измениться стоимость на базовый актив в будущем.

Фьючерсные рынки стали популярные в Америке еще в XIX веке. В основном, торговля осуществлялась сельскохозяйственными товарами и драгоценными металлами. В 70-х годах XX столетия прибыльными активами стали нефтепродукты. Сегодня активно используются фьючерсы для купли-продажи криптовалюты.

Зачем нужны фьючерсы?

Есть несколько причин, зачем необходимы фьючерсы:

1. Спекуляция и краткосрочные сделки. Многие инвесторы и трейдеры (самостоятельные торговцы) наживаются за счет особенностей рынка.
2. Торговля в шорт (ставка на пониженные цены). Любой фьючерс можно продать в шорт без ограничений.
3. Снижение рисков. Такой финансовый инструмент помогает снизить риск потери финансов, ведь цена будет в контракте зафиксирована.

Какие бывают фьючерсы?

Существует два основных вида фьючерсов:

• Поставочный: такой вид предполагает, что на определенную дату каждая из сторон должны выполнить свои обязательства. Покупатель — приобрести и произвести оплату, продавец — доставить товар, указанного количества. Если продукция у продавца отсутствует на момент поставки, биржа его оштрафует.
• Расчетный (беспоставочный): между участниками только денежные расчеты без физической поставки товара. Цена актива приравнивается к фактической на дату исполнения. Этот вид часто применяют в спекулятивных целях.

В первом случае клиент получает сам актив, указанный в договоре. Во втором — происходит расчет прибыли или убытка по окончанию фьючерса.

Фьючерсы разделяют на группы по предмету активов:

• Товарные фьючерсы: нефть, природный газ, уголь, кукуруза, пшеница.
• Фондовые на индексы.
• Валютные фьючерсы: евро, доллар, рубль, британский фунт стерлингов.
• Драгоценные металлы: золото, серебро.
• Ценные бумаги: облигации, акции.

Самые известные фьючерсы — brent (торговая марка нефти) и binance (биржа криптовалютных дериватов). Это выгодная ответственная торговля с высокой ликвидностью.

Чем фьючерс отличается от инвестиций?

Инвестиция — это долгосрочное вложение капитала с целью прибыли. Фьючерсы достаточно отличаются от классических инвестиций, где инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги реальных компаний. Торговля фьючерсами — популярный вид операций на бирже. Но стоит разграничивать понятие долгосрочного инвестирования и, как называют иногда фьючерсы, краткосрочные спекуляции. В конце фьючерсного контракта клиент может получить не только прибыль, но и убытки.

От других производственных финансовых инструментов фьючерсы отличаются:

• Невозможностью влиять на деятельность организации, у которой приобрели фьючерс — так можно делать только с акциями.
• Задачей потребителя купить фьючерс подешевле и продать подороже.
• Ограничением временными рамками договора. Есть срок исполнения, в результате которого получают прибыль или убытки. Нельзя купить фьючерс и не пользоваться им.
• Отсутствием купонов или дивидендов.

Чем полезны фьючерсы?

Несмотря на то, что многие к фьючерсам относятся с осторожностью, опытные бизнесмены знают их положительные стороны. Польза фьючерсов для предпринимателей:

• Использование фьючерсных контрактов для спекуляции на направлениях цены базового актива.
• Хеджирование (открытие дополнительных сделок) стоимости на сырье или продуктах для защиты себя от неблагоприятных рыночных колебаний.
• Внесение только части суммы брокеру.
• Бесплатное кредитное плечо — соотношение между личными средствами инвестора и заемными средствами поставщика.

Но при оформлении futures договора стоит учитывать и недостатки:

• Риск потери суммы, которая превышает первоначальный залог, ведь фьючерсы используют кредитное плечо.
• Риск упущения благоприятной динамики цен.
• Залог может как принести прибыль, и так увеличить расходы.

Как работают фьючерсы?

Фьючерсы покупают и продают на биржах по конкретной цене, которая периодически меняется. Главная цель торгов — заработок инвестора на разнице. Фьючерсные договоры — это ответственность обеих сторон, в свою очередь биржа выступает в роли гаранта.

На биржах проходят торги фьючерсными соглашениями в определенных срочных секциях. Для этого инвестору необходим брокерский счет и торговый терминал. Когда инвестор покупает фьючерс, биржа замораживает сумму стоимости соглашения на всех счетах. Если средств будет не хватать, брокер должен добавить недостающую сумму и в процессе контролировать пополнения счета клиентом. Если при маржинальной торговле котировки пошли на спад, трейдер несет убытки. Расходы уменьшают размер маржи. При достижении критического значения, трейдеру приходит уведомление от брокера о пополнения счета. Это сообщение называется Margin Call. Случается, что сделка закрывается брокером по рыночной цене.

Неотъемлемая часть фьючерса — экспирация. Это исполнение обязанностей по контракту. Экспирация устанавливается крайней датой поставки товара и расчета.

Спецификация фьючерса

Спецификация — ключевой момент фьючерских сделок. Это документ, который утверждает биржа, где прописаны условия заключенного фьючерса. В документе могут прописаны такие пункты:

• название договора;
• сокращенное наименование;
• тип контракта;
• размер и стоимость базового актива;
• дата поставки;
• дата заключения спецификации.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива?

Так как фьючерсная сделка есть биржевым товаром, их цены зависят от стоимости базового актива. Она в свою очередь зависит от рыночной ситуации. Другие показатели актива являются стандартными (термин поставки, объем продукции в лоте, качество, бренд). Покупатель и продавец получают обязательства по выполнению договора в определенный срок. Цена самого актива может измениться, но это не повлияет на условия фьючерса.

Существует две основные закономерности, которые влияют на ценовую политику:

1. 1. Основную часть времени цена фьючерса отличается от стоимости базового актива.
   2. К приближению даты выполнения цена фьючерса практически приравнивается к цене базового актива.

Фьючерс в таком случае — прогнозируемая цена, на которую влияет много факторов.

Заключение

Рынок фьючерсов огромен. Это благодаря тому, что он ликвиден и для многих выгоден. Участники контракта используют только часть суммы соглашения, а получают дополнительные возможности для разных стратегических действий.