Что такое фьючерс простыми словами

Торговля на бирже предусматривает использование таких финансовых инструментов как фьючерсы. В этой статье мы расскажем что такое фьючерс, его значение и как это работает.Понятие фьючерс

Что такое фьючерс?

Фьючерс — это договор между двумя сторонами, который обязует продавца поставлять покупателю основной актив (ценные бумаги, валюту, сырье) по заранее согласованной цене в определенный срок. Например, по условиям фьючерсного контракта, продавец будет снабжать покупателя 100 тоннами зерна по 200 $ за тонну 25 числа каждого месяца на протяжении 5 лет. В свою очередь клиент обязан вносить предоплату до конкретной даты.

История термина

С английского языка «future» переводится как «будущее». Во фьючерсном договоре участники договариваются только о цене и сроках поставки. Выиграет или проиграет покупатель на такой сделке — никому не известно. Потому что никто не знает, как измениться стоимость на базовый актив в будущем.

Фьючерсные рынки стали популярные в Америке еще в XIX веке. В основном, торговля осуществлялась сельскохозяйственными товарами и драгоценными металлами. В 70-х годах XX столетия прибыльными активами стали нефтепродукты. Сегодня активно используются фьючерсы для купли-продажи криптовалюты.Виды фьючерсов

Зачем нужны фьючерсы?

Есть несколько причин, зачем необходимы фьючерсы:

  1. Спекуляция и краткосрочные сделки. Многие инвесторы и трейдеры (самостоятельные торговцы) наживаются за счет особенностей рынка.
  2. Торговля в шорт (ставка на пониженные цены). Любой фьючерс можно продать в шорт без ограничений.
  3. Снижение рисков. Такой финансовый инструмент помогает снизить риск потери финансов, ведь цена будет в контракте зафиксирована.

Какие бывают фьючерсы?

Существует два основных вида фьючерсов:

  • Поставочный: такой вид предполагает, что на определенную дату каждая из сторон должны выполнить свои обязательства. Покупатель — приобрести и произвести оплату, продавец — доставить товар, указанного количества. Если продукция у продавца отсутствует на момент поставки, биржа его оштрафует.
  • Расчетный (беспоставочный): между участниками только денежные расчеты без физической поставки товара. Цена актива приравнивается к фактической на дату исполнения. Этот вид часто применяют в спекулятивных целях.

В первом случае клиент получает сам актив, указанный в договоре. Во втором — происходит расчет прибыли или убытка по окончанию фьючерса.

Фьючерсы разделяют на группы по предмету активов:

  • Товарные фьючерсы: нефть, природный газ, уголь, кукуруза, пшеница.
  • Фондовые на индексы.
  • Валютные фьючерсы: евро, доллар, рубль, британский фунт стерлингов.
  • Драгоценные металлы: золото, серебро.
  • Ценные бумаги: облигации, акции.

Самые известные фьючерсы — brent (торговая марка нефти) и binance (биржа криптовалютных дериватов). Это выгодная ответственная торговля с высокой ликвидностью.Отличие от инвестиций

Чем фьючерс отличается от инвестиций?

Инвестиция — это долгосрочное вложение капитала с целью прибыли. Фьючерсы достаточно отличаются от классических инвестиций, где инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги реальных компаний. Торговля фьючерсами — популярный вид операций на бирже. Но стоит разграничивать понятие долгосрочного инвестирования и, как называют иногда фьючерсы, краткосрочные спекуляции. В конце фьючерсного контракта клиент может получить не только прибыль, но и убытки.

От других производственных финансовых инструментов фьючерсы отличаются:

  • Невозможностью влиять на деятельность организации, у которой приобрели фьючерс — так можно делать только с акциями.
  • Задачей потребителя купить фьючерс подешевле и продать подороже.
  • Ограничением временными рамками договора. Есть срок исполнения, в результате которого получают прибыль или убытки. Нельзя купить фьючерс и не пользоваться им.
  • Отсутствием купонов или дивидендов.

Чем полезны фьючерсы?

Несмотря на то, что многие к фьючерсам относятся с осторожностью, опытные бизнесмены знают их положительные стороны. Польза фьючерсов для предпринимателей:

  • Использование фьючерсных контрактов для спекуляции на направлениях цены базового актива.
  • Хеджирование (открытие дополнительных сделок) стоимости на сырье или продуктах для защиты себя от неблагоприятных рыночных колебаний.
  • Внесение только части суммы брокеру.
  • Бесплатное кредитное плечо — соотношение между личными средствами инвестора и заемными средствами поставщика.

Но при оформлении futures договора стоит учитывать и недостатки:

  • Риск потери суммы, которая превышает первоначальный залог, ведь фьючерсы используют кредитное плечо.
  • Риск упущения благоприятной динамики цен.
  • Залог может как принести прибыль, и так увеличить расходы.Работа фьючерсов

Как работают фьючерсы?

Фьючерсы покупают и продают на биржах по конкретной цене, которая периодически меняется. Главная цель торгов — заработок инвестора на разнице. Фьючерсные договоры — это ответственность обеих сторон, в свою очередь биржа выступает в роли гаранта.

На биржах проходят торги фьючерсными соглашениями в определенных срочных секциях. Для этого инвестору необходим брокерский счет и торговый терминал. Когда инвестор покупает фьючерс, биржа замораживает сумму стоимости соглашения на всех счетах. Если средств будет не хватать, брокер должен добавить недостающую сумму и в процессе контролировать пополнения счета клиентом. Если при маржинальной торговле котировки пошли на спад, трейдер несет убытки. Расходы уменьшают размер маржи. При достижении критического значения, трейдеру приходит уведомление от брокера о пополнения счета. Это сообщение называется Margin Call. Случается, что сделка закрывается брокером по рыночной цене.

Неотъемлемая часть фьючерса — экспирация. Это исполнение обязанностей по контракту. Экспирация устанавливается крайней датой поставки товара и расчета.Спецификация фьючерса

Спецификация фьючерса

Спецификация — ключевой момент фьючерских сделок. Это документ, который утверждает биржа, где прописаны условия заключенного фьючерса. В документе могут прописаны такие пункты:

  • название договора;
  • сокращенное наименование;
  • тип контракта;
  • размер и стоимость базового актива;
  • дата поставки;
  • дата заключения спецификации.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива?

Так как фьючерсная сделка есть биржевым товаром, их цены зависят от стоимости базового актива. Она в свою очередь зависит от рыночной ситуации. Другие показатели актива являются стандартными (термин поставки, объем продукции в лоте, качество, бренд). Покупатель и продавец получают обязательства по выполнению договора в определенный срок. Цена самого актива может измениться, но это не повлияет на условия фьючерса.

Существует две основные закономерности, которые влияют на ценовую политику:

    1. Основную часть времени цена фьючерса отличается от стоимости базового актива.
    2. К приближению даты выполнения цена фьючерса практически приравнивается к цене базового актива.

Фьючерс в таком случае — прогнозируемая цена, на которую влияет много факторов.

Заключение

Рынок фьючерсов огромен. Это благодаря тому, что он ликвиден и для многих выгоден. Участники контракта используют только часть суммы соглашения, а получают дополнительные возможности для разных стратегических действий.

Написать ответ:

Ваш электронный адрес не будет опубликован

Site Footer

Sliding Sidebar